文 | 水岸

期间抛出的橄榄枝会眷恋许多东谈主，也会去世许多东谈主。始于4月初的这轮加快牛，在质疑与多空对撞中不停被推高。在牛市的喧嚣里，许多东谈主揣着“宁可作念错，不行错过”的心态急遽进场。

联系词，市集的风口，来的快，去的急。在5月13日这天达到了一个小岑岭之后，指数、板块与个股驱动回调。但回偏激去看，你会发现，在这轮全球共振的科技牛市大周期中，任何一次回调，皆所以更廉价钱进场的新契机。简直读懂这轮牛市的东谈主，不会介意一时的涨跌升沉。

当中际旭创、长飞光纤、德明利等收货效应还没散去，下一波高涨潮早已悄然启动，中巨芯-U、中微公司、、长电科技、华海清科、朔方华创等集体大涨，将半导体、存储芯片东谈主气推向新高，这既是AI硬件的契机联动与延展，亦然资金逻辑重点的转向。光通讯之后，属于半导体、存储芯片的新一轮大周期行情真的要来了。那么，奈何把抓新一轮的大行情契机？谁才是简直的中枢龙头？我们的老一又友——边惠宗对此有深度视频分析，家东谈主们赶快戳一戳该处贯穿“半导体、存储芯片的牛市大周期还在背面！将来的逾额契机在这里！”或文中图片→“加入学习”即可免费得回。

A股牛市第一讲

从丽都回身到10倍股造富效应刷屏

A股的造富故事，在一张表格中明晰映射。

把时期拉回到几年前，大模子的出现，深谷一声雷，市集慷慨。从阿谁时候驱动，围绕AI专揽→算力→光通讯（CPO）→存储芯片→半导体产业链的龙头联动与传导效应就仍是开启。翻倍股、十倍股亦然在这个发轫上强势崛起。

以前，市集商讨更多的是百元股，如今，百元股已随处可见，千元股驱动寥寥无几出现。A股的成长，让价钱坐标的锚点越来越高。

5年前（2021年5月14日），百元股只须不及90只，前10只标的中，破费与医药占据十足C位；2024年“9·24”行情前一天，百元股数目更少，仅为30只，前10只个股中，仍是破费与医药的天地。

一个产业风口的回身，A股高价股的队伍透彻被扭转。现时（2026年5月14日）的百元股数目已接近300只，千元股有5只，而前10只高价股中，除了白酒龙头，9家皆为AI硬件产业链标的（见图1）。

一个点的经受偏差，两个线性主见的差距。2024年“9·24”行情以来，宏景科技高涨20倍，源杰科技、德明利、炬光科技、长光华芯、长飞光纤、协创数据、长芯博创等均斩获10倍涨幅，与白酒、医药股的反差急剧拉大（见表1）。

期间风口、产业效应与硬实力的重复，AI硬科技的造富效应让市集咋舌，当龙头的笼统出现，它背后的每一步皆有迹可循。

德明利，以存储芯片的高弹性龙头姿态将股价的价位带陆续推高。一年前的今天，德明利的股价还在80元左右犹豫，阿谁时候，铁钉子的价钱让市集告成经受无视。AI需求带动、存储加价等刺激，德明利的股价在客岁3季度透彻爆发，到客岁11月，股价已从不及百元，高涨至300元，行家说，顶到了。联系词本年一季度的功绩考据（净利润增长率4943.4%），让市集透彻千里默。德明利脚下的股价已跳跃700元，在统统市荟萃能排进前十。

德明利属于半导体产业链，演绎光通讯、CPO、存储芯片的逻辑。从上头的表格中也不错明晰看到，高价股、翻倍股中，半导体（假想、修复等）个股是主场，如寒武纪、拓荆科技、华峰测控、金海通等，但它们其中的许多个股与光通讯涨幅比拟皆略显失色。5月15日，半导体修复强势爆发，中微公司、拓荆科技、华海清科等均一度大涨超10%，且同立异高。

很赫然，huangguan体育app继光通讯之后，半导体正在成为新一波逾额契机的中枢干线。对半导体、存储芯片、光通讯等AI硬科技，边惠宗仍是有许多年的追踪操办，早在客岁，其即前瞻性地挖到了德明利（客岁6月）、拓荆科技（客岁7月；见图2）、想瑞浦（客岁9月；见图3）等一众中枢龙头案例。

那么，半导体、存储芯片接下来的核神思会在那处？哪些是细目性的契机？谁是将来简直的中枢龙头？边惠宗在这个最新的视频里有潜入分析，且生分剧透了怎么“用这一招”捕捉龙头股的低位启动信号。屏幕前的伙伴们动脱手指，戳一戳下方图片→“加入学习”即可免费得回。

半导体、存储芯片上游修复躁动

将中微公司等稀缺龙头推高

半导体产业链壮健高涨，是AI算力需求带来的新一轮膨胀周期的映射。算力、光通讯与存储芯片、半导体，齿轮相扣，讲合并个故事，转合并个飞轮，它们的联动与溢价，把市集的收货效应裂变式放大。

AI大模子侦察需要海量GPU， GPU需要HBM高带宽内存（存储芯片），GPU之间需要高速互联（光通讯），统统产业集群皆指向先进制程制造（半导体修复）。一荣俱荣，一损俱损。

当最近光通讯、CPO高位分化，半导体修复驱动强势补位，这不是苟简的资金搬动，而是老本开支加多、修复订单擢升带来的产业新一轮增长驱动。5月14日，台积电上调2030年全球半导体市集畛域展望至1.5万亿好意思元，便是印证。

半导体修复，上游卡脖子、高价值量模范，回头看这轮半导体修复牛市周期（2024年9月24日以来，累计高涨超3倍）莫得拐头，还在加快朝上（见图4）。

从光刻机、刻蚀机、千里积机，到CMP、清洗机、检测机等，冰冷机械修复却粉饰繁密自带热度的稀缺龙头，它们许多正在悄无声气地走出新一轮轻松行情。

光刻机，整条产业链的金冠。以光为刻刀，通过光学系统将电路图形投影到涂有光刻胶的硅片，用光化学响应实现图形更动。全球光刻机巨头阿斯麦，将老本市集对半导体修复顶尖技艺的追捧演绎的异常明晰，最近这轮十年齿别的牛市周期中，阿斯麦股价高涨18倍（见图5），市值轻松6000亿好意思元。

很可惜，上海微电子，看成国内前谈光刻机整机厂龙头，并莫得上市，A股的光刻机观念多围绕中枢子系统主见张开。如光学系统，茂莱光学等公司即驱动被市集挖掘，股价均在最近加快。

刻蚀机，一层一层削去不需要的硅，直到电路的笼统从疲塌中泄露。A股刻蚀机公司历历，中微公司算一家典型。在昔时的20多年里，中微公司已斥地了一个齐全系列的20种等离子体刻蚀修复，且在先进封装（含高宽带存储器HBM）布局。5月15日，市集调遣， 中微公司股价则一度以近20%的涨幅创出新高，12个交往日已大涨33%。

薄膜千里积的细分种类多，PECVD、ALD、LPCVD，名字晦涩但皆有合并个指向——将材料源振荡为气相，再千里积到基材名义造成固态薄膜。A股薄膜千里积公司，通常稀缺，上头我们提到的拓荆科技算是一家典型，它通常在5月15日这天逆市创出新高。

CMP（化学机械抛光技艺）中的鼎龙股份；清洗修复（每通盘工序之后，皆需要一次清洗，它的责任是让纳米天下里的灰尘与金属离子无处可寻）中的盛好意思上海；检测修复中的长川科技等，多已走出大周期级别行情。

韩国海关最新数据傲气，去世2026年5月10日，DRAM颗粒单价同比高涨497.4%，NAND闪存同比涨351.6%。基于加价等逻辑，花旗已将SK海力士规划价从170万韩元上调至310万韩元。存储芯片的加价周期与半导体修复高度同频共振，这在半导体修复公司功绩完毕上明晰展现（见表2）。

从AI、算力、光通讯到半导体，逾额契机是风险溢价的重复以及解析差与东谈主性差的变现。市集的风口，来时无声，去时无痕，当急流掠过，你不需要一整条河，只需要属于你的那一口甜。

（文中说起个股仅为例如分析，不作生意保举。）